Світ продовжує розбиратися з причинами кризи 2008 року.
Нещодавно найбільший у США та другий у світі банкJPMorgan Chase зобов'язався виплатити уряду та постраждалим інвесторам близько 13 мільярдів доларів в рамках розслідування його дій перед іпотечною кризою.
Якщо це відбудеться, це буде найбільший у світовій історії штраф, який заплатить окрема корпорація.
Іпотечні махінації
Як повідомляють ЗМІ, 19 жовтня керівництво американського банківського гіганта досягло попередньої домовленості з генпрокурором США про врегулювання претензій влади.
JPMorgan Chase, як і багатьох інших великих банків, звинувачують у приховуванні від клієнтів ступеня ризику при продажах цінних паперів. Від цього в період кризи їх клієнти зазнали значних збитків.
JPMorgan серед найстаріших фінансових установ на планеті. Його історія - низка масштабних злиттів і поглинань. І майже про кожного з їх учасників можна написати захоплюючі детективні історії.
Наприклад, засновник Chase Manhattan і віце-президент США Аарон Бьорр у 1804 році вбив на дуелі одного з "батьків-засновників" Сполучених Штатів, а також засновника першого в Нью-Йорку приватного банку Bank of New York Олександра Гамільтона.
Фото сайту thehonestlyblog.wordpress.com
А представники родини Морганів успішно заробляли на різних війнах як у 19-му, так і в 20-му столітті. Вже у 1902 році під контролем їх компаній - у партнерстві з Рокфеллерами - перебувало близько 70% сталевої промисловості США і 60% залізниць.
Засновник фінансової імперії Джон Пірпонт Морган-старший і будівля офісу компанії Морганів. Фото сайту www.vtb.ru
Сьогодні у JPMorgan Chase працює 255 тисяч співробітників. Його прибуток у 2011 році склав 19 мільярдів доларів - рекордний показник в історії фінансової системи США.
Сьогодні, щонайменше, сім американських федеральних агентств, кілька держрегуляторів і дві інші країни розслідують діяльність банку.
Це більше десятка різних розслідувань - від імовірного хабарництва в Китаї, до можливої участі у маніпуляціях процентними ставками Libor.
Адміністрацію президента Обами було піддано масштабній критиці за нездатність притягти до відповідальності банкірів, діяльність яких, як вважається, призвела до останньої глибокої кризи.
За деякими оцінками, вона обійшлася економіці США майже в стільки ж , скільки країна заробляє за рік. Критики ставили за приклад підсумки розслідувань після кризи кінця 80-х, коли більше 800 банківських службовців отримали тюремні терміни, відзначає New York Times.
У відповідь на критику, уряд у січні 2012 року створив робочу групу для розслідування дій на ринку іпотечних цінних паперів.
Нині влада веде судові процеси щодо 17 фінустанов. З початку поточного року найбільший швейцарський банк UBS вже погодився виплатити по цій справі 885 мільйонів доларів. Подібні угоди були укладені і з Citigroup та іншими.
Фото Reuters
Днями ЗМІ повідомили, що одне з американських федеральних агентств вимагає від Bank of Americaзаплатити більше 6 мільярдів доларів штрафу.
Фото сайту trulia.com
"Лондонський кит"
Восени поточного року JP Morgan погодився виплатити держорганами США і Великобританії в цілому більше 1 мільярда доларів.
Вся справа у тому, що один з багатьох біржових трейдерів, що працюють у Лондоні на американський банк, раптом став приносити банку неймовірні прибутки - до 100 мільйонів доларів на рік.
За надзвичайні масштаби колеги стали називати його "Лондонський кит" або "Волдеморт" - на честь героя книг про Гаррі Поттера. Заповзятливий трейдер на ім'я Бруно Мішель Іксіль настільки широко розгорнувся на лондонському ринку деривативів, що на початку 2012 року став орудувати цінними паперами на 100 мільярдів доларів.
Для розуміння масштабів: один трейдер обійшов по відкритих позиціях безліч банків, пропустивши вперед лише 6 найпотужніших фінансових інститутів.
Втім, вони дійсно "монстри" цього ринку. Весь JP Morgan керував на той момент деривативами на 5,7 трильйона доларів, а наприклад, банк Morgan Stanley - на 4,9 трильйона.
Для порівняння: номінальний ВВП США у 2012 році склав 15,8 трильйона доларів.
У ході розслідування банк звинуватили у порушенні правил торгівлі та приховуванні збитків від клієнтів.
Карикатура із сайту ft.com
Коротко про цей ринок. Кредитні дефолтні свопи (CDS) були придумані самим JP Morgan у 90-х. Цей вид деривативів, що представляють собою страховку від банкрутства фірм або держав, вперше був використаний у 1994 році.
Тоді CDS були випущені проти можливого банкрутства нафтової компанії Exxon, що мала труднощі у зв'язку з катастрофою танкера Exxon Waldez, і отримала від JP Morgan величезний на той час кредит у 5 мільярдів доларів.
Поступово новий "продукт" став дуже популярний. Загальний обсяг ринку деривативів почав рости як на дріжджах - 2008 року він оцінювався у 516 трильйонів доларів.
Для порівняння: номінальний ВВП світу у тому році склав близько 69,49 трильйона доларів. Такий собі навіс над світовою економікою. Американський фінансист Уорен Баффет назвав деривативи "зброєю масового ураження".
Діаграма із сайту washingtonpost.com
Фальшиві послуги
У вересні 2013 року JP Morgan також погодився виплатити 389 мільйонів доларів штрафу та компенсацій за зняття з кредитних карт клієнтів коштів за послуги, які вони не отримували.
За маніпуляції на ринках електроенергії Каліфорнії і Середнього Заходу в липні 2013 року інвестиційний банк зобов'язався виплатити 410 мільйонів доларів.
За порушення при продажах нерухомості, що знаходилася у заставі після кризи на ринку житла, у 2012-2013 роках банк підписав дві угоди з владою на загальну суму у 1,8 мільярда доларів. Усього десять великих іпотечних кредиторів США погодилися виплатити 8,5 мільярда доларів.
За спотворення інформації про стан іпотечних кредитів, які служили гарантією для розміщення цінних паперів банку, в 2012 році JP Morgan погодився заплатити 296,9 мільйона доларів. Банк отримав більше 2,7 мільйона доларів доходів, а інвестори - не менше ніж 37 мільйонів доларів збитків.
За змову і завищення розмірів комісій за користування кредитними картами роздрібних торгових точках у 2012 році JP Morgan серед інших банків, а також платіжних систем Visa і Mastercard, зобов'язався заплатити 1,2 мільярда доларів.
За неправомірне продовження кредиту банку Lehman Brothers у 2012 році JP Morgan був оштрафований на 20 мільйонів доларів.
У 2011 році банк був оштрафований на 88,3 мільйона доларів за незаконні транзакції за участю Куби, Ірану і Судану.
За шахрайство при розміщенні муніципальних облігацій у 2011 році JP Morgan бувоштрафований на 228 мільйонів доларів.
Обман військовослужбовців
У квітні 2011 року JP Morgan зобов'язався виплатити 56 мільйонів доларів штрафів і компенсацій і визнав, що брав завищену плату за кредитами з більш ніж 4-х тисяч сімей американських солдатів і офіцерів, частина з яких проходила службу в Афганістані.
За законом вони повинні були автоматично отримувати знижку на іпотечні кредити. Тільки позов капітана морської піхоти Джонатана Роулса став причиною розслідування.
Як повідомляє Bloomberg, Роулс стверджував, що банк не тільки змушував військових переплачувати за обслуговування кредитів, але і застосовував агресивні колекторські методи.
Фото із сайту nbcnews.com
Скандал в окрузі Джефферсон
У 2009 році JP Morgan погодився виплатити 722 мільйона доларів у рамках розслідування обставин продажу цінних паперів, що поставило найбільший округ штату Алабама - Джефферсон - на межу банкрутства.
Стверджувалося, що банк був обраний чиновниками мерії в якості агента із розміщення муніципальних облігацій за хабарі.
Цей скандал також був пов'язаний із розслідуванням, в результаті якого мер міста Бірмінгем Ларрі Ленгфорд був засуджений на 15 років за 60 пунктами звинувачень про хабарництво, відмивання грошей, ухиляння від сплати податків і т.д.
Крах корпорації Enron
В рамках одного з найбільш знакових скандалів останніх десятиліть, що розгорнувся навколо енергетичної компанії Enron, відзначився і JP Morgan.
У 2003-2005 роках банк виплатив за претензіями влади і позовами ошуканих інвесторів майже 2,4 мільярда доларів. З'ясувалося, що у махінаціях Enron брали участь кілька найбільших банків США, Канади і Великобританії.
У судових процесах також згадувалися Citigroup, Merrill Lynch, Credit Suisse First Boston, Canadian Imperial Bank of Commerce, Toronto Dominion Bank, Royal Bank of Canada, Barclays, Royal Bank of Scotland та інші.
Фото сайту http://csinvesting.org
А, наприклад, всесвітньо відома аудиторська та бухгалтерська фірма Andresen здійснювала аудит корпорації Enron протягом 10 років. Аудитор санкціонував всі протизаконні операції і порушення звітності, допомагаючи приховувати від акціонерів і регулюючих органів борги компанії на багато мільярдів.
У 2003 році стало відомо, що співробітники Andresen знищили більшу частину документів аудиторської перевірки свого клієнта.
Про скандал з Enron можна написати цілі детективні книги щодо махінацій зі звітністю, інсайдерської торгівлі, зв'язків у вищих ешелонах влади, приховування доказів, вбивств і багато іншого. І ця історія буде відображати яскраві риси існуючої світової економічної системи.
Що далі?
На прикладі найбільшого банку світу ми перерахували лише малу частину скандалів, які розкривають таємниці світових фінансових ринків. Схожий послужний список є у більшості великих банківських структур.
Наприклад, 17 жовтня Федеральний окружний суд штату Іллінойс зобов'язав американський підрозділ британського банку HSBC виплатити 2,46 мільярда доларів за дії у 2001-2002 роках.
Йдеться про порушення іпотечної компанії Household International, яку придбав HSBC у 2002 році. Її звинуватили у приховуванні інформації про кредитний портфель і завищенні вартості акцій.
Позов був поданий проти корпорації і трьох її топ-менеджерів, що встигли позбутися акцій компанії до падіння їх вартості. Відзначимо, що чистий прибуток HSBC - найбільшої фінансової організації Європи - за першу половину 2013 року склав 10,28 мільярда доларів.
Фото сайту www.ibtimes.co.uk
Приклади можна наводити нескінченно. Так улітку 2013 року Грошово-кредитне управління Сінгапуру звинуватило 133 трейдера з 20 міжнародних банків у маніпуляції кредитними ставками. Близько сотні порушників втратили роботу.
Аналітики агентства Bloomberg підрахували, що шість найбільших банків США з 2008-го по першу половину 2013-го року вже витратили на судові та позасудові процеси близько 103 мільярдів доларів.
Ця сума перевищує сукупний чистий дохід усіх шести банків у 2012 році і сукупні дивіденди, виплачені за попередні п'ять років.
З одного боку, всі ці приклади показують, що державна машина розвинених країн так чи інакше намагається боротися з корупцією та махінаціями на фінансових ринках. І Україні тут є чому повчитися.
З іншого боку, при детальному вивченні цих історій починаєш розуміти, що це лише вершина айсберга, а значна частка зловживань проходить без належної реакції .
Фото сайту http://www.boston.com
Озлоблення громадської думки по відношенню до банкірів після кризи 2008 року не могло не позначитися на активності влади та юристів різних країн. Наступ урядів на апетити фінансистів буде так чи інакше продовжуватися - світова економіка ще не скоро вийде з депресивного стану.
А це означає, що настрої натовпу в стилі "відняти і поділити" продовжать наростати. Ці процеси будуть мати як позитивні, так і негативні сторони.
З одного боку, жорсткість регуляторів зміцнить фінансові інститути, з іншого - шквал позовів та штрафів погіршить їх стан.
У будь-якому випадку, від можливого падіння найбільші приватні фінансові установи світу знову рятуватимуть за рахунок коштів вкладників і платників податків. Але борги ключових держав і без того занадто великі.
І досвід Кіпру може повторитися. Наприклад, влітку 2013 року на зустрічі міністрів фінансів країн G20були схвалені рекомендації Ради з фінансової стабільності (РФС) про процедури конфіскації вкладів у збанкрутілих банках і навіть фінансових установах "за межами банківського сектору" - пенсійних фондах, іпотечних установах та інших.
І, як справедливо вважають експерти, якщо банк занадто великий, і у будь-якому випадку буде рятуватися державою, до нього повинні застосовуватися більш суворі вимоги та жорсткий контроль.
Але досвід свідчить: усі ці заходи жодним чином не здатні запобігти новим кризам. Вони можуть лише згладити їх гостроту.
Реальна Економіка
